До 25 декабря новогоднее предложение от Аналитики онлайн Подробнее

Стоит ли вкладываться в Юань?

08.04.2022 16:12:00
Глеб Задоя
Ведущий финансовый аналитик
ФорексФондовый рынок

Многие инвесторы в настоящее время рассматривают вложения в китайский юань. Это выглядит достаточно логичным. Не все верят в укрепление рубля и хотят вложиться в иностранную валюту. Юани в настоящий момент являются чуть ли не единственной валютой, за покупку которой на бирже не нужно платить 12 % комиссии. На фоне санкций со стороны Америки и Евросоюза, российские производители разворачиваются в сторону взаимодействия с Китаем в торгово-экономических связях. В этих условиях покупка валюты азиатского партнера выглядит весьма привлекательно.

Китай сегодня вторая по величине экономикой мира после США. Юань одна из восьми ключевых резервных валют и четвертая по своей доле в мировых резервах: юань (3%) после доллара (59%), евро (20,5%) и японской иены (4,8%).

На графиках хорошо видно корреляцию CNY/RUB и USD/RUB. Однако, юань не является свободно конвертируемым. В ликвидности значительно уступает многим валютам. Курс юаня определяется не рынком, а государством, которое в любой момент может снизить его для достижения целей своей денежно-кредитной политики.

photo_2022-04-07_14-59-00.jpg

Против американского доллара юань дорожает уже 2 года, а его котировки приближаются к максимумам 2018 года. Против единой европейской валюты юань дорожает с 2008 года, а сейчас котировки приближаются к максимумам 2015 года.

          

Судя по графикам, покупка Юаня отличная идея. Вот только сама по себе валюта - не самый лучший инструмент для инвестиций. Ее еще нужно постараться выгодно вложить.

Один из вариантов - вклады. Например, ВТБ одним из первых стал предлагать россиянам вклады в Китайской валюте с доходностью — до 8% годовых. Сумму от 500 юаней можно положить на срок 3 - 6 месяцев.

Копить деньги в юанях есть смысл тем, кто ведет бизнес в этой стране. Китайскую наличность тяжело потратить в другой стране или вложить в активы. Поехали в Европу — тратим евро. В остальном большинстве стран принимаются доллары. С юанями ситуация сложнее.

Вложить еще во что-то кроме вкладов и бизнеса юань не получится. Инструментов, номинированных в китайской валюте на Мосбирже и Санкт-Петербургской бирже нет.

Еще хочется напомнить, что до 9 сентября 2022 года в России действует временный порядок обращения наличной валюты. С валютных счетов и вкладов, открытых с 9 марта 2022 года, в период действия порядка можно снять эквивалент не более $10 тыс. с валютных вкладов, по курсу ЦБ на день выдачи.

Российский Центробанк в последние годы увеличил долю золота и юаня почти до половины резервов. На фоне геополитических кризисов, это важные резервы, на которые не могут повлиять санкции западных стран. 

В итоге, можно выделить главные плюсы вложений в юань. 

Растущая экономика страны сохраняет потенциал для роста курса юаня. Значительно ниже комиссия ЦБ за покупку, относительно других валют. Крупные банки ввели в ассортимент сберегательные вклады в юанях. 

Один из минусов китайской валюты - управляемый курс. Валюта не является свободно конвертируемой как доллар и евро. Колебания курса сглаживаются Народным банком Китая. КНР не заинтересована в том, чтобы валюта была сильной. Чем дороже стоит юань, тем менее конкурентоспособны китайские производители на внешних рынках.

Дополнительным риском является возможный кризис в стране. В марте власти Китая объявили о намерении поддерживать стабильность финансовых рынков и принимать меры для стимулирования экономического роста в стране. Возможно, это произойдет в том числе за счет смягчения денежно-кредитной политики, которая подстегнет рост кредитования.

В экономике Китая есть нерешенные проблемы. В стране накопились большие дисбалансы. В частности, большая долговая нагрузка крупных компаний и отдельных регионов. Котировки акций китайских компаний за последний год сильно подешевели. В перспективе, это может отразиться и на курсе юаня. Во время кризиса валюты развивающихся стран всегда падают.

Также большой риск для юаня это проблема Тайваня. Китай продолжает выступать против независимости острова и вмешательства внешних сил в тайваньский вопрос, следует из опубликованного социально-экономического плана развития КНР на 2022 год. В документе сообщается, что Китай в этом году увеличит военный бюджет на 7%. 

Власти Тайваня обеспокоены возможностью вторжения со стороны Китая на фоне военной спецоперации, которую проводит Россия на территории Украины. Однако, Пекин неоднократно опровергал вероятность развития подобного сценария. 

На фоне резкой вспышки короновируса в марте 2022, крупные китайские городах вводят локдауны. Рост заболеваемости COVID-19 в Китае связан проникновением в страну штамма «Омикрон» во время проведения Олимпиады. Вводимые ограничения будут влиять на работу бизнеса в стране.

В итоге, стоит ли покупать Юань? Если есть интерес к вложениям в валюту, но не хочется переплачивать 12% за доллары, евро или фунты, то наверное да. Если хочется диверсифицировать свои вложения в иностранные валюты - тоже да. Если есть вера в рост экономики Китая и продолжение роста китайской валюты - опять да. 

Но не стоит забывать и про риски. Управляемый курс, накопившиеся проблемы экономики, возможны конфликт с Тайванем могут и обвалить курс Красного Доллара.


Будьте всегда в курсе последних новостей в Telegram
Подписаться на новости
  • Зарабатывайте вместе с нами!

    Выбирайте аналитика и рынок и подписывайтесь на прибыльные торговые сигналы, которые приходят ежедневно

    Подробнее

Зарегистрируйся сейчас и получи курс "Биржа BINANCE от А до Я"

//проверка многосайтовости