До 21 марта удваиваем подписку на торговые сигналы Выбрать сигналы, а также скидки до 27% на обучение Выбрать курс

Shoals Technologies выходит на IPO

25.01.2021 16:15:00
Глеб Задоя
Ведущий финансовый аналитик
ФорексФондовый рынок

26 января на IPO выходит Shoals Technologies Group — эта компания является одним из ведущих поставщиков систем электроснабжения (EBOS) для проектов солнечной энергетики в США. Андеррайтерами размещения выступают Goldman Sachs, J.P. Morgan, Guggenheim Securities и UBS Investment Bank.

О компании Shoals Technologies Group. EBOS включает в себя все компоненты, которые необходимы для передачи электрического тока, вырабатываемого солнечными панелями. Компания производит такие компоненты EBOS, как кабельные узлы, предохранители, разъединители, рекомбинаторы, системы беспроводного мониторинга и распределительные коробки. По данным компании, примерно 54% мощностей по производству солнечной энергии, установленных в США, использовали хотя бы один продукт Shoals. Shoals Technologies Group была первой компанией в отрасли, которая начала коммерциализацию «plug-nplay» систем EBOS, где используются простые нажимные соединители, а не проволочные обжимы (метод постоянного соединения провода (кабеля) с разъемом). Использование простых нажимных соединителей позволяет устанавливать систему компании обычным рабочим, а не электрикам.

Собственная система EBOS Shoals Technologies Group. В большинстве проектов в области солнечной энергетики используется схема электропроводки homerun EBOS. Компания изобрела свою собственную систему, которую называют «комбинируй на ходу». Данный подход представляет собой не прокладку каждого отдельного провода к объединительным коробкам, а соединение нескольких цепочек в каждом ряду с помощью специализированных жгутов. Затем данные жгуты подключаются к наземному кабелю, который называется BLA. Новый альтернативный подход компании значительно сокращает количество необходимых прокладок проводов и устраняет необходимость в объединительных коробках.

Основные конкурентные преимущества.

  1. Установка над землей. Благодаря своей системе крепления кабеля подвешены над землей, что делает установку менее затратной (при традиционном методе нужно рытье траншей) и более быстрой, также дальнейшее техническое обслуживание значительно проще и дешевле.
  2. Установка обычными рабочими: для установки обычных систем требуются электрики, а для продуктов Shoals электрики не требуются, что снижает стоимость установки.

Апсайд в 34% от верхней границы размещения. C учетом консервативных вводных модель FCFF проецирует оценку собственного капитала в $4,876 млрд при целевой цене в $28,1 на 1 простую акцию с потенциалом роста 34%.

Комментарий от эксперта:

Выручка - $144 млн (2019)
Чистая прибыль - $25 млн (2019)
Текущие активы - $58 млн
В т.ч. наличность - $9 млн
Чистый долг - $0 млн
Капитализация - $3 360 млн
Объем размещения - $1 000 млн (30%)

Компания имеет хорошие темпы роста выручки и прибыли, однако оптимизм, связанный с ее дальнейшими перспективами кажется несколько переоценен.

Оценка в 23 годовые выручки и 134 годовые прибыли кажется завышенной. Но такова природа последних размещений.

Подаем заявки, а дальше низкая аллокация нас спасет.

Оставить заявку на участие в IPO вы можете до 25.01.2021 20:00 МСК

UnitedTraders

Freedom Finance

Если у вас остались вопросы, то можете задать их в чат на нашем сайте. Также, если вы хотите увидеть какие сделки открывает Глеб Задоя, какой доход от участия IPO у вас может быть, то открывайте счет у брокеров UnitedTraders или Freedom Finance, присылайте нам в чат скриншот и мы добавим вас в закрытый чат.

Самые свежие видео от наших экспертов уже на YouTube
Перейти на канал
  • Зарабатывайте вместе с нами!

    Выбирайте аналитика и рынок и подписывайтесь на прибыльные торговые сигналы, которые приходят ежедневно в формате SMS

    Подробнее