До 21 марта удваиваем подписку на торговые сигналы Выбрать сигналы, а также скидки до 27% на обучение Выбрать курс

Certara выходит на IPO

09.12.2020 13:48:00
Глеб Задоя
Ведущий финансовый аналитик
ФорексФондовый рынок

10 декабря на IPO выходит Certara — эта компания является лидером в области биомоделирования. Андеррайтерами размещения выступают Jefferies,Morgan Stanley,BofA Securities, Credit Suisse, Barclays и William Blair.

Certara: о компании. Платформа компании используется более 1600 биофармацевтическими компаниями в 60 странах. С 2014 года клиенты компании, использующие ее технологические услуги и программное обеспечение для биосимуляций, разработали более 90% всех новых лекарств, одобренных FDA. 17 глобальных регулирующих органов лицензируют программное обеспечение компании для биосимуляций, независимого анализа, проверки и рассмотрения нормативных документов, включая FDA, EMA Европы, министерство здравоохранения Канады, PMDA Японии и NMPA Китая. За текущий год платформа компании была задействована над более чем 24 лекарствами и вакцинами для борьбы с COVID-19. В июле 2017 года EQT VII приобрел компанию за $850 млн. На текущий момент EQT владеет 53,6% акциями компании.

Преимущества платформы. Один из клиентов Certara, входящий в десятку мировых компаний по затратам на R&D, за 3 года сэкономил более полумиллиарда долларов. Биомоделирование снижает размер и стоимость испытаний, заменяет наиболее трудоемкую и дорогостоящую часть разработки лекарства и в частных случаях полностью исключает некоторые испытания на людях. Согласно данным Applied Clinical Trials Online, благодаря продукту Certara клиенты компании сэкономили более $1 млрд на расходах на клинические испытания по разработке лекарств для лечения рака. Один из клиентов компании пропустил фазу 3 клинических испытаний, так как представил анализ биомоделирования FDA, что позволило сэкономить $60 млн и закончить фазу на 24 месяца быстрее.

Показатели компании. Количество клиентов компании с контрактом свыше $100k выросло со 197 в 2018 году до 228 в 2019 году. Число клиентов компании с контрактом свыше $1 млн выросло с 37 в 2018 году до 44 в 2019 году. Из 300 крупнейших клиентов компании 67% приобрели 2 или более модулей в 2019 году против 55% в 2018 году. В 2019 году 33% новых лекарственных препаратов, одобренных FDA, было произведено с использованием решения компании Simcyp; рост с 2014 года составил 13%.

Апсайд в 29% от верхней границы размещения. C учетом консервативных вводных модель FCFF проецирует оценку собственного капитала в $4,427 млрд при целевой цене в $28,3 на 1 простую акцию с потенциалом роста 29%.

Комментарий от эксперта:

Выручка - $209 млн (2019)
Чистый убыток - $9 млн (2019)
Текущие активы - $93 млн
В т.ч. наличность - $30 млн
Чистый долг - $346 млн
Капитализация - $3 130 млн
Объем размещения - $500 млн (16%)

Certara это разработчик ПО для биотех компаний. Благодаря ее продукту биотехи и фармкомпании существенно сокращают свои расходы и ускоряют разработку своих препаратов.

У Certara 1600 клиентов в 60 странах. Ключевой акционер компании - EQT.

Компания оценивается в 15 годовых выручек 2019 года. Темп роста выручки в 2019 году 27%, однако в 2020 году, несмотря на потенциальную востребованность продуктов Certara темпы роста выручки замедлились.

Компания имеет очень низкую чистую прибыль за 9 месяцев 2020 года. Чистый долг $346 млн.

Отличная компания с отличным продуктом и относительно обоснованной оценкой. Но есть вопросы по операционным показателям.

Оставить заявку на участие в IPO вы можете до 09.12.2020 20:00 МСК

UnitedTraders

Freedom Finance

Если у вас остались вопросы, то можете задать их в чат на нашем сайте. Также, если вы хотите увидеть какие сделки открывает Глеб Задоя, какой доход от участия IPO у вас может быть, то открывайте счет у брокеров UnitedTraders или Freedom Finance, присылайте нам в чат скриншот и мы добавим вас в закрытый чат.

Следите за жизнью компании и наших экспертов в Instagram!
Перейти в профиль
  • Зарабатывайте вместе с нами!

    Выбирайте аналитика и рынок и подписывайтесь на прибыльные торговые сигналы, которые приходят ежедневно в формате SMS

    Подробнее