Скидка 50% на все торговые сигналы и на онлайн-курсы до 2 августа!

American Well выходит на IPO

15.09.2020 18:34:00
Глеб Задоя
Ведущий финансовый аналитик
ФОРЕКСФОНДОВЫЙ РЫНОК

16 сентября на IPO выходит American Well — это компания, которая является поставщиком решений для телемедицины, соединяющим пациентов с врачами через видео. Андеррайтерами размещения выступают Morgan Stanley, Goldman Sachs, Piper Sandler, UBS Investment Bank, Credit Suisse, Cowen и Berenberg.

О компании. Компания была основана в 2006 году и за свою историю привлекла $811 млн. Среди акционеров компании числятся Allianz Digital Corporate Ventures Luxembourg с долей в 7,38% (6,02% после IPO) и Teva Pharmaceutical Industriesс долей в 6,94% (5,67% после IPO). Компания Google на IPO приобретет акции класса C на сумму $100 млн в ходе частного размещения, которое будет проходить одновременно с IPO. За свою историю компания сделала два приобретения – это Aligned TeleHealth (поставщик услуг и решений по телепсихиатрии и поведенческому здоровью) в ноябре 2019 года и Avizia (поставщик платформы телездравоохранения) в апреле 2018 года.

Платформа Amwell. Платформа Amwell – это масштабируемая платформа телездравоохранения, которая поддерживает полный спектр услуг. Ключевыми преимуществами платформы являются быстрая масштабируемость и интеграция с существующими клиническими рабочими процессами (охват всего спектра услуг). Сама платформа предоставляет возможность оказания всего ряда медицинских услуг - от первичной неотложной помощи на дому до специализированных консультаций.

Ключевые цифры. По состоянию на 30 июня 2020 года компания задействовала 55 программ цифрового медицинского обслуживания, через платформу работает 150 различных поставщиков из системы здравоохранения, которые охватывают более 36 тысяч работодателей (80 млн человек). С момента основания компания провела более 5,6 млн визитов для телемедицины, в том числе 2,9 млн за 1 полугодие 2020 года.

Потенциальный рынок. Свой основной адресный рынок компания оценивает в $12,4 млрд (290 млн потенциальных клиентов платформы и 802 поставщика медицинских услуг). Также потенциальный рынок срочной медицинской помощи и телепсихиатрии оценивается в $22,1 млрд.

Апсайд в 33% от верхней границы размещения. C учетом консервативных вводных модель FCFF проецирует оценку собственного капитала в $4,772 млрд при целевой цене в $21,3 на 1 простую акцию с потенциалом роста 33%.

С более подробным отчетом вы можете ознакомиться по ссылке.

Комментарий от эксперта:

Сегодня последний день подачи заявок по SUMO и AMWL. Обе компании выглядят очень привлекательно. Оценка SUMO представляется более обоснованной. Также в пользу этой компании говорит то, что объем размещения у нее несколько меньше, чем у AMWL. Объем размещения SUMO 281 млн $, AMWL 525 млн $. Значит и процент аллокации, скорее всего будет ниже именно в SUMO.

Пугает то, что на этой неделе нас ожидает 8 (!!!) размещений, в которых можно принять участие через FF. Такое ощущение, что андеррайтеры стремятся вывести на рынок всех, пока индексы не ушли в штопор перед выборами в США. Впрочем, будет ли штопор?

В любом случае, учитывайте, что все размещения, в которых мы участвуем сейчас выйдут из локапа после 3 ноября, а значит есть повышенные риски участия.

В итоге подаю заявку на SUMO на 60% от свободного капитала и 40% подаю на AMWL.

Оставить заявку на участие в IPO вы можете до 15.09.2020 20:00 МСК

UnitedTraders

Freedom Finance

Если у вас остались вопросы, то можете задать их в чат на нашем сайте. Также, если вы хотите увидеть какие сделки открывает Глеб Задоя, какой доход от участия IPO у вас может быть, то открывайте счет у брокеров UnitedTraders или Freedom Finance, присылайте нам в чат скриншот и мы добавим вас в закрытый чат.

Участвуйте в наших конкурсах ВКонтакте и выигрывайте бонусы и обучение
Перейти в группу
  • Зарабатывайте вместе с нами!

    Выбирайте аналитика и рынок и подписывайтесь на прибыльные торговые сигналы, которые приходят ежедневно в формате SMS

    Подробнее