ПИФы против ETF фондов: в чем между ними разница и что лучше?

ПИФы против ETF фондов: в чем между ними разница и что лучше?

Время прочтения: 9 минут


ПИФы и фонды ETF имеют одну общую черту – это инструменты коллективного инвестирования. Однако ETF по многим параметрам обходят паевые инвестиционные фонды. Давайте разберемся, по каким именно.

Общее

Биржевые инвестиционные фонды и инвестиционные фонды объединены тем, что они являются инструментами коллективных финансовых вложений. Этот вариант подразумевает, что средства инвесторов располагаются в едином инвестиционном портфеле и вкладываются в определённые финансовые инструменты, которыми могут быть облигации, акции и тд.

Ответственность за активы таких фондов несет управляющая компания. Наблюдением за прозрачностью инвестиционных вложений занимаются депозитарий и аудитор. Кроме того, такие фонды законодательно регулируются в России. Также за функционированием фондов следит Центральный банк.

Как ПИФы, так и ETF, которые выбирают своей целью вложения в акции и облигации, очень хорошо диверсифицированы благодаря тому, что средства инвестируются во множество различных ценных бумаг. Для того чтобы присоединиться к инвестированию в ПИФ или ETF достаточно только приобрести в них долю посредством покупки пая или акции. Все операции с приобретением акций или облигаций не зависят от инвестора и он не может на них повлиять.

Разное

Основные различия между этими инструментами заключаются в условиях их покупки-продажи, а также управления.

Управление паевыми инвестиционными фондами. Такими фондами чаще всего активно управляет УК, пытаясь продемонстрировать доходность превышающую показатель рыночного индекса. Несмотря на это, доходность у активных фондов зачастую в долгосрочной перспективе ниже, чем у фондов с пассивным управлением, так как показывать доходность выше индекса на протяжении многих лет подряд очень сложно.

Управление биржевыми инвестиционными фондами. ETF практически всегда повторяют динамику индекса акций, облигаций или товаров. Компания, занимающаяся управлением ETF не стремится обогнать индексные показатели, а старается вкладывать средства во все ценные бумаги определенного индекса, приближаясь к соответствию его структуре с точностью до сотых процента.

etf.jpg


Продажа и покупка паев. Приобрести паи ПИФов можно в агентском офисе (банк, связанный с управляющей компанией), а также в офисе и на сайте УК. Погашение паев происходит также через управляющую компанию. Кроме того, паи ПИФов могут быть заменяемыми в рамках одной УК. Также паи некоторых инвестиционных фондов есть на бирже, но приобретение и продажа их на площадке крайне неудобна.

Продажа и покупка акций биржевых инвестиционных фондов. Для того чтобы продавать и покупать акции ETF необходимо наличие брокерского счёта или индивидуального инвестиционного счета. Покупкой и продажей занимается брокер, заявку можно подать позвонив по телефону или используя торговый терминал. Акции ETF крайне ликвидны, поэтому торговые операции с любым количеством бумаг могут быть произведены в любой торговый день.

Комиссия за управление. Зачастую при покупке и продаже пифов вам придется заплатить дополнительную комиссию. При работе с ETF дополнительной комиссии нет, так как оплачиваются только услуги брокера.

В целом, комиссия биржевых инвестиционных фондов меньше, чем у ПИФов. Российские ETF облагаются комиссией не более 0,95% от среднегодовой стоимости активов, а ПИФы от 3% в год

Контроль за деятельностью. Преимуществом биржевых инвестиционных фондов является более широкий контроль за их деятельностью, чем за работой ПИФов, вследствие того, что надзор за ними осуществляет не только российский Центральный банк, но и зарубежные центробанки.

Так что же выбрать – ETF или ПИФ?

Мы рекомендуем приобретать паи ПИФов, если:

  • Вы не хотите открывать ИИС или брокерский счет.
  • Вы не можете вкладывать деньги в зарубежные активы. Так как ETF является как раз таким инструментом, некоторые категории госслужащих не могут владеть ими по российскому законодательству (ст. 2 Федерального закона от 07.05.2013 N 79-ФЗ и ст. 7.1 Федерального закона от 25.12.2008 N 273-ФЗ).

Если же вы не обременены любыми из вышеуказанных ограничений, то мы советуем обратить внимание на ETF. При этом не вкладывайте деньги в акции на короткий период (до 3 лет), так как активы крайне волатильны. Если вы решились на краткосрочные вложение, отдайте предпочтение облигациям (FXRU, FXRB, FXMM, RUSB) и облигациям федерального займа.


Поделись с другом
Мне нравится
23
Роман Хлопцев
Главный редактор